سیاست پولی به سیاست پول ارزان و گران تقسیم می شود. اول افزایش عرضه پول، دوم کاهش آن. سیاست پول ارزان زمانی انجام می شود که برای تحریک رشد اقتصادی لازم باشد. در این صورت بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی را در بازار آزاد خریداری می کند. فروشندگان اوراق ارزشمندوجوه دریافتی از سپرده ها را در آن قرار دهید بانک های تجاریو این باعث افزایش عرضه نرخ های بانکی می شود. در نتیجه اعتبار ارزان تر می شود و سرمایه گذاری ها رشد می کند. پول ارزان باعث کاهش ارزش پول ملی و افزایش صادرات خالص می شود. سیاست گرانی پول در شرایط تورم انجام می شود. در این صورت اوراق دولتی را در بازار آزاد می فروشد و به این ترتیب سپرده ها و ذخایر بانک های تجاری را کاهش می دهد. نسبت ذخیره و نرخ تنزیل در حال افزایش است. در نتیجه نرخ بهره افزایش یافته و تقاضای سرمایه گذاری کاهش می یابد. در عین حال، افزایش نرخ درصد ممکن است برای توقف تورم کافی نباشد، زیرا شرکت ها می توانند هزینه های فزاینده را به مصرف کنندگان منتقل کنند. عرضه پول کاهش می یابد و تورم را محدود می کند. بانک مرکزی با خرید یا فروش مقدار معینی ارز می تواند به ثبات نرخ ارز ملی و یا تغییر آرام نرخ آن دست یابد. با اجرای سیاست پول ارزان یا گران، بانک مرکزی می تواند با کاهش تولید یا تورم مبارزه کند، اما نه هر دو در یک زمان.

43. بانک ها، عملیات ix، توابع I.

بانک ها بخشی جدایی ناپذیر از مکانیسم بازار هستند، آنها در فرآیند مبادله، خرید و فروش کالا و خدمات مشارکت می کنند. در کشورهای دارای اقتصاد بازار، سیستم بانکی دو لایه است. سطح بالایی را بانک مرکزی نشان می دهد که مستقیماً به شرکت ها و مردم وام می دهد، اما همچنین به بانک های تجاری وام می دهد و پول صادر می کند. سطح پایین از بسیاری مستقل تشکیل شده است

بانک های تجاری که کار اصلی اعطای وام در بین فعالان اقتصادی مختلف را انجام می دهند. بانک های تجاری سازمان های مستقلی هستند که از فعالیت های واسطه ای سود می برند.

از نظر اداری زیرمجموعه بانک مرکزی نیستند، اما دستورالعمل های آن را در حدودی که قانون تعیین کرده است، دنبال می کنند. ساختارهای بانکی و تجاری کاملاً متنوع هستند. آنها به اشتراک می گذارند:

به روش تشکیل سرمایه مجاز - تعاونی و سهامی - با مالکیت - مشترک و خارجی - بر اساس انواع عملیات انجام شده - جهانی و تخصصی

با ماهیت فعالیت - شاخه و جهانی اقتصاد بازاراین بانک های تجاری هستند که نقش خاصی را ایفا می کنند. به صورت قراردادی، اعتبار و تسویه و سایر خدمات را برای شرکت های سازمان ها و مؤسسات انجام می دهند. تنها شبکه گسترده ای از بانک های تجاری قادر به ارائه کارآمد وام در میان بسیاری از وام گیرندگان است. وظایف اصلی بانک مرکزی: اجرای انتشار پول و ازن‌سازی گردش آنها، در آخرین راه، یاول، به عنوان طلبکار عمل می‌کند. صندوق مرکزی پرداخت های اقتصادی، کنترل فعالیت های بانک های تجاری را فراهم می کند. عملیات بانک های تجاری به دو دسته منفعل و فعال تقسیم می شود. عملیات غیرفعال با جذب منابع مالی (گرفتن سپرده، فروش اوراق بهادار) و عملیات فعال با قرار دادن آنها (اعطای وام، خرید اوراق بهادار) همراه است.

44. بودجه حاکمیتی که ساختار یوگو، کسری. دولت. بودجه شامل درآمد و هزینه است. هزینه های دولتی بودجه و درآمدهای آن همیشه با هم منطبق نیستند. کسری دولتی بودجه مازاد بر هزینه های دولت بر درآمدهای آن است. مازاد عبارت است از مازاد درآمد بر هزینه ها. نظریه اقتصادی 2 راه برای تامین مالی دولت در نظر می گیرد. بودجه: 1) صدور پول جدید (موضوع)؛ 2) وام (خارجی، داخلی)، یعنی. روش تامین مالی بدون سهام در واقع، روش دوم امکان پذیرتر است، زیرا. توسل به انتشار برای دولت های بسیاری از کشورها امکان جدیدی است.

45. کسری بودجه دولتی و shlyakhi yogo podannya. دولت. بودجه شامل درآمد و هزینه است. هزینه های دولتی بودجه و درآمدهای آن همیشه با هم منطبق نیستند. کسری دولتی بودجه مازاد بر هزینه های دولت بر درآمدهای آن است. مازاد عبارت است از مازاد درآمد بر هزینه ها. سه رویکرد برای مشکل ایجاد تعادل در دولت وجود دارد. بودجه: 1) بودجه متوازن سالانه، یعنی. تراز هزینه ها و درآمدها 0 است. 2) بودجه بر اساس دوره ای متعادل است. نیازی به تعادل بودجه در هر سال نیست، نکته اصلی این است که در چرخه معادله متعادل شود. کسری دوره رکود با مازاد در حال افزایش جبران می شود. 3) رویکرد عملکردی برای متعادل کردن بودجه (مالی عملکردی. دلایل متعددی برای کسری بودجه وجود دارد: 1) جنگ. در طول جنگ، تمام منابع اصلی برای نیازهای تولید نظامی هدایت می شود. یعنی دولت منابع را در مناطق غیرمولد سرمایه گذاری می کند و در نتیجه سودی دریافت نمی کند، یعنی. هزینه ها از درآمد او بیشتر است. 2) رکودهای دوره ای که طی آن درآمدهای مالیاتی کاهش می یابد. 3) افزایش شدید مالیات، گربه. برای تحریک رشد الکترونیکی و در نتیجه کاهش درآمدهای مالیاتی رخ می دهد. نظریه اقتصادی 2 راه برای تامین مالی دولت در نظر گرفته است. بودجه: 1) صدور پول جدید (موضوع)؛ 2) وام (خارجی، داخلی)، یعنی. روش تامین مالی بدون سهام در واقع، روش دوم امکان پذیرتر است، زیرا. توسل به انتشار گازهای گلخانه ای برای دولت های بسیاری از کشورها غیرممکن است.

46. ​​بورگ تا یوگای مستقل در پول صرفه جویی کنید. بدهی دولت مقدار پول انباشته شده در یک کشور در یک دوره معین است. کسری بودجهخالص مازاد بودجه انباشته یا مازاد. بین بدهی داخلی و خارجی تمایز قائل شوید. بدهی داخلی چیزی است که دولت برای تامین کسری بودجه دولت در داخل کشور وام گرفته است. بدهی خارجی وام های دولت از شهروندان و سازمان های خارج از کشور است. دلایل اصلی دولت قرض: 1) جنگ. در طول جنگ، تمام منابع اصلی برای نیازهای تولید نظامی هدایت می شود. دولت با مشکل تامین هزینه های نظامی مواجه است که می تواند از طریق انتشار، افزایش مالیات یا انتشار اوراق قرضه انجام شود. بهترین گزینه انتشار اوراق قرضه بود که در نتیجه دولت بدهکار می شد. 2) رکودهای دوره ای که طی آن درآمدهای مالیاتی کاهش می یابد. 3) افزایش شدید مالیات، گربه. برای تحریک رشد الکترونیکی و در نتیجه کاهش درآمدهای مالیاتی رخ می دهد. پیامدهای اصلی را می توان نام برد: 1) توزیع سود. اوراق قرضه در دست اقشار ثروتمندتر مردم است، اما ثروتمندترها مبالغی را دریافت می کنند که منجر به نابرابری درآمد، طبقه بندی اجتماعی جامعه می شود. 2) کاهش انگیزه‌های تولید، سرمایه‌گذاری و فعالیت تجاری که ناشی از افزایش مالیات، درصد پرداخت‌ها است. 3) نشت منابع از کشور بدهکار (در مورد بدهی خارجی صحبت می کنیم). 4) اثر ازدحام کردن، گربه. زمانی ظاهر می شود که تامین مالی کسری منجر به افزایش نرخ بهره وام می شود که هزینه های سرمایه گذاری را کاهش می دهد و مانع از توسعه معادله می شود.

47. سیاست مالی اختیاری و نقش آن در اقتصاد فعلی. سیاست مالی مربوط به بودجه است، بخشی از سیاست مالی است. به نوبه خود، به سیاست مالیاتی اشاره دارد و شامل اقدامات فعال برای ایجاد درآمدهای دولتی است. بودجه مقررات مالی شامل جمع آوری مالیات و همچنین اجرای برخی هزینه های بودجه برای تأثیرگذاری بر وضعیت اقتصاد کلان، سطح فعالیت تجاری در کشور است. سیاست مالی گسسته دستکاری عمدی مالیات و مخارج دولت توسط مقامات قانونی برای تثبیت اقتصاد است (به عنوان مثال، تغییر نرخ مالیات، ساختار مالیات. سیاست مالی محرک گسسته شامل افزایش مخارج دولت و (یا) کاهش نرخ های مالیاتی است. گسسته. سیاست مالی محدود کننده - این کاهش هزینه های دولت و (یا) افزایش نرخ های مالیاتی است. با استفاده از یک سیاست مالی گسسته، دولت می تواند سطح PR-va ملی (معرفی مشوق های مالیاتی و تفاوت نرخ های مالیاتی) را تنظیم کند. با ایجاد تغییراتی در سیستم مالیاتی، می تواند بر میزان فعالیت تجاری شرکت ها تأثیر بگذارد که در سطح تولید ملی نمایش داده می شود.

48. سیاست مالی غیر گسسته و نقش آن در اقتصاد فعلی. سیاست مالی مربوط به بودجه است، بخشی از سیاست مالی است. به نوبه خود، به سیاست مالیاتی اشاره دارد و شامل اقدامات فعال برای ایجاد درآمدهای دولتی است. بودجه مقررات مالی شامل جمع آوری مالیات و همچنین اجرای برخی هزینه های بودجه برای تأثیرگذاری بر وضعیت اقتصاد کلان، سطح فعالیت تجاری در کشور است. سیاست مالی غیر گسسته (خودکار) تغییرات خودکار در سطح درآمدهای مالیاتی، مستقل از تصمیمات دولت است. یک سیاست غیر گسسته نتیجه تثبیت کننده های خودکار یا داخلی است. مکانیزم در اقتصاد، گربه. کاهش واکنش تولید ناخالص داخلی واقعی به تغییرات در تقاضای کل. مهمترین آنها مزایای بیکاری و مالیات تصاعدی است. سیاست غیر گسسته مالی مستقیماً بر سطح ارزش ملی تأثیر می گذارد. همانطور که pr-va کاهش می یابد، تولید واقعی کاهش می یابد، درآمدهای مالیاتی کاهش می یابد. و هنگام استفاده از مقیاس تصاعدی مالیات، بار مالیاتی کاهش می یابد و در نتیجه رکود مالیاتی کاهش می یابد. برعکس، در دوران رونق اقتصاد، درآمدهای مالیاتی افزایش می یابد و در نتیجه بهبود اقتصادی مهار می شود.

49. نظام یارانه ها. ادای احترام مستقیم و غیر مستقیم. سیستم مالیاتی مجموعه‌ای از مالیات‌ها، پرداخت‌های مالیاتی و هزینه‌هایی است که به روشی خاص سفارش داده می‌شوند. مالیات، پرداخت اجباری خانوارها و بنگاه ها به بودجه دولتی است. مالیات دهندگان کسانی هستند که طبق قانون موظف به پرداخت مالیات هستند و در ازای این پرداخت ها مستقیماً از دولت چیزی دریافت نمی کنند. منابع مالیات می تواند اشکال مختلفی از درآمد باشد: حقوق، سود، سود سهام، حقوق بازنشستگی، کمک هزینه، مقرری. موضوع مالیات چیزی است که مشمول مالیات است، مثلاً درآمد، ارزش کالاهای معین، دارایی، انتقال دارایی و غیره. مالیات های مستقیم - اینها مالیات هستند، هدف گربه. درآمد یا دارایی پرداخت کننده است. آنها را می توان به درآمد و دارایی تقسیم کرد. نمونه هایی از مالیات های مستقیم: مالیات بر درآمد، مالیات بر درآمد، مالیات زمین، مالیات بر دارایی، مالیات بر سود سهام و غیره. مالیات های غیرمستقیم - اینها مالیات هستند، موضوع گربه. گردش و مصرف برخی کالاها و خدمات است. مالیات غیرمستقیم در قیمت فروش کالاها و خدمات لحاظ می شود و توسط مصرف کنندگان آنها پرداخت می شود. مثال: مالیات بر ارزش افزوده، مالیات غیر مستقیم. سابق. چنین سیستم های مالیاتی: 1) متناسب - نرخ مالیات ثابت است، به میزان درآمد، تغییرات آنها مربوط نمی شود. 2) تصاعدی - نرخ مالیات با رشد درآمد افزایش می یابد. 3) رگرسیون - نرخ مالیات با افزایش درآمد کاهش می یابد. با این مالیات، بار مالیاتی برای افراد با درآمد کمتر بیشتر است. اقتصاد سایه یک فعالیت اقتصادی مرتبط با تولید و مبادله کالا و خدمات است که ثبت و حسابداری قانونی دریافت نمی کند. این فعالیت مشمول مالیات نمی باشد که به دلیل عدم وجود ثبت قانونی و هیچ گونه حسابداری حتی آماری است.

سیاست های پولی - عنصر اصلی و حیاتیسیاست مدرن کلان اقتصادی و مجموعه ای از اقدامات تنظیم کننده فعالیت های نظام پولی، با هدف تنظیم وضعیت اقتصادی و دستیابی به تعدادی از اهداف کلی اقتصادی (تقویت واحد پولی، تثبیت قیمت ها و نرخ رشد اقتصادی و ...) است.

سیاست پولی - سیاست دولت و بانک مرکزی کشور با هدف تغییر عرضه پول ( منبع مالی) و نرخ بهره. به عنوان بخشی از سیاست پولی، دولت با استفاده از عوامل مختلف حوزه پولی به عنوان مکانیزم انتقال، به دنبال تأثیر مشخص و از پیش محاسبه‌شده بر فرآیند بازتولید است.

اهداف غایی سیاست پولی: رشد تولید ملی، اشتغال کامل، ثبات قیمت ها. اهداف میانی سیاست پولی تنظیم نظام پولی، یعنی حجم عرضه پول، نرخ بهره، نرخ مبادله پول ملی و سایر پارامترها است. اهداف نهایی سیاست پولی در نتیجه سیاست اقتصادی دولت به عنوان یک کل تحقق می یابد. اهداف میانی سیاست پولی ارتباط مستقیمی با فعالیت های بانک مرکزی دارد.

دستیابی به اهداف اصلی سیاست پولی از طریق ابزارهای عمومی و انتخابی انجام می شود. ابزارهای کلی سیاست پولی بر بازار سرمایه وام به عنوان یک کل تأثیر می گذارد. ابزارهای انتخابی سیاست پولی انواع خاصی از اعتبارات یا وام دهی به صنایع خاص، شرکت های بزرگ و غیره را تنظیم می کند.

ابزارهای عمومی مقررات عبارتند از:

1. سیاست حسابداری. یکی از وظایف بانک مرکزی اعطای وام به بانک های تجاری است. این وام ها مشمول پرداخت بهره با نرخ های معینی هستند. نرخی که بانک مرکزی با آن به بانک‌های تجاری وام می‌دهد، نرخ تنزیل (در صورت ارائه وام به صورت قبوض تنزیل‌شده) یا نرخ تامین مالی مجدد (برای سایر اشکال وام‌دهی) نامیده می‌شود. با افزایش نرخ تنزیل، بانک های تجاری میزان استقراض از بانک مرکزی را کاهش می دهند و نرخ سود وام های صادر شده توسط بانک های تجاری افزایش می یابد. همه اینها منجر به کاهش وام دادن به مشاغل و جمعیت و کاهش عرضه پول می شود. کاهش نرخ تنزیل در جهت مخالف عمل می کند.

2. انجام عملیات در بازار آزاد. در حال حاضر ابزار اصلی تنظیم عرضه پول در کشورهای توسعه یافته، عملیات بازار باز است. بنابراین، معاملات با اوراق بهادار اساس فعالیت نظارتی سیستم فدرال رزرو ایالات متحده است. این تراکنش ها تقریباً 4/3 را تشکیل می دهند گردش مالی سالانهفدرال عملیات بازار آزاد، خرید و فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی است. فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی باعث کاهش ذخایر مازاد بانک های تجاری، فرصت های وام دهی و خلق پول جدید می شود. عرضه پول در حال کاهش است و نرخ بهره (قیمت وام گرفته شده پول) بلند می شود. زمانی که بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی را خریداری می کند، این روند معکوس می شود.

3. ایجاد هنجارها، ذخایر الزامی بانک های تجاری. بانک مرکزی با تنظیم ذخایر مازاد بانک های تجاری، حجم پول را تغییر می دهد. ذخایر بانک های تجاری - سرمایه پولی، دفاتر و قابل اعطای نسیه اندوخته های مورد نیاز بانک های تجاری - بخشی از ذخایری است که بانک های تجاری باید در حساب های ویژه بانک مرکزی نگهداری کنند. توانایی بانک های تجاری در خلق پول و افزایش عرضه پول به اندازه ذخایر مازاد بستگی دارد. نسبت ذخیره الزامی عبارت است از درصد کسر اجباری بانک های تجاری از منابع جذب شده به حساب ذخیره نزد بانک مرکزی. نسبت های ذخیره مورد نیاز به عنوان درصدی از سپرده ها تعیین می شود. آنها بسته به نوع سپرده ها و اندازه بانک متفاوت هستند. این پول را نمی توان برای عملیات فعال و مهمتر از همه برای وام دادن استفاده کرد. ذخایر مورد نیاز حداقل مقدار ذخایری است که بانک های تجاری باید داشته باشند. اولاً باید میزان نقدینگی لازم، در دسترس بودن منابع مالی بانک‌های تجاری برای انجام تعهدات پرداختی را فراهم کنند و ثانیاً ابزار بانک مرکزی برای تنظیم حجم عرضه پول باشند. بانک ها همچنین ممکن است ذخایر مازاد را نگه دارند، به عنوان مثال، برای موارد پیش بینی نشده افزایش نیاز به وجوه نقد. ذخایر مازاد بانک های تجاری - ذخایر بانکی منهای ذخایر الزامی. هر چه بانک مرکزی نسبت ذخایر مورد نیاز را بیشتر تعیین کند، سهم کمتری از وجوه قابل استفاده توسط بانک های تجاری برای عملیات فعال خواهد داشت. افزایش نسبت ذخیره، ضریب فزاینده پول را کاهش می دهد و منجر به کاهش عرضه پول می شود.

روش های کنترل انتخابی عبارتند از:

1. کنترل بر انواع خاصی از وام ها. این کنترل اغلب در مورد وام های تضمین شده توسط اوراق بهادار بورس اوراق بهادار، وام های رهنی، وام های مصرفی برای خرید کالا به صورت اقساطی اعمال می شود. در اینجا بانک مرکزی ممکن است به موسسات مالی دستور دهد در صورت افزایش این نوع اعتبارات، سپرده گذاری ویژه نزد بانک مرکزی انجام دهند.

2. تنظیم ریسک و نقدینگی بنگاه های بانکی. مقررات دولتی زیادی بر عملکرد بانک ها حاکم است. این مقررات بر ریسک و نقدینگی تمرکز دارند. عملیات بانکی. ریسک فعالیت های بانکی از طریق ارزیابی مشخص نمی شود وضعیت مالیبدهکاران، اما از طریق نسبت وام های صادر شده و مبلغ وجوه خودشیشه.

3. حاشیه مقرر در قانون. بورس یک نهاد ضروری روابط اقتصادی بازار است. بورس اوراق بهادار بازارهای اوراق بهادار شرکت ها هستند. با این حال، سفته بازی افسارگسیخته در بازار مالی مشکلات جدی برای اقتصاد ایجاد می کند. کاهش قیمت سهام می تواند هم مشاغل و هم افراد را ورشکست کند که به نوبه خود سرمایه گذاری و تقاضای مصرف کننده را کاهش می دهد و اقتصاد را به سمت رکود سوق می دهد. به عنوان اقدامی در برابر سفته بازی بیش از حد در بورس از حاشیه مقرر در قانون استفاده می شود. حاشیه - حداقل نسبت ارزش اوراق بهادار خریداری شده که از وجوه خود خریدار پرداخت می شود. به عنوان مثال، با مارجین 60 درصدی، خرید یک بسته اوراق بهادار به مبلغ یک میلیون دلار، باید 600 هزار دلار با پول خود پرداخت کند و تنها 400 هزار دلار می تواند به صورت اعتباری وجوه دریافت کند. زمانی که مطلوب باشد خرید سفته بازانه سهام محدود شود، حاشیه ها افزایش می یابد و زمانی که بازار احیا می شود، کاهش می یابد.

4. نصیحت. موسسات پولی حاکم ممکن است به بانک های تجاری "قویا" توصیه کنند که از سیاست های خاصی پیروی کنند. به عنوان مثال، گسترش سالانه اعتبار را محدود کنید، زیرا ممکن است پیامدهای منفی برای سیستم بانکی و کل اقتصاد داشته باشد.

بانک مرکزی با توجه به شرایط اقتصادی کشور، سیاست پول ارزان یا گران را دنبال می کند.

سیاست پول ارزان

مشخصه وضعیت رکود اقتصادی و بیکاری بالا. هدف آن ارزان‌تر کردن پول اعتباری و در نتیجه افزایش هزینه‌های کل، سرمایه‌گذاری، تولید و اشتغال است.

برای اجرای سیاست پول ارزان، بانک مرکزی ممکن است نرخ تنزیل وام به بانک‌های تجاری را کاهش دهد یا اوراق بهادار دولتی را در بازار آزاد خریداری کند یا ذخایر الزامی را کاهش دهد که این امر موجب افزایش چند برابری عرضه پول می‌شود.

سیاست پول گران

این امر به منظور کاهش تورم از طریق کاهش مخارج کل و محدود کردن عرضه پول انجام می شود.

شامل فعالیت های زیر است:

§ افزایش در نرخ تنزیل بهره. بانک‌های تجاری شروع به دریافت وام کمتر از بانک مرکزی می‌کنند، بنابراین عرضه پول کاهش می‌یابد.

§ فروش اوراق بهادار دولتی توسط بانک مرکزی.

§ افزایش ذخیره مورد نیاز. این امر موجب کاهش ذخایر مازاد بانک‌های تجاری و کاهش چند برابری عرضه پول می‌شود.

سیاست پولی موافقان و مخالفانی دارد. نقاط قوت شامل سرعت و انعطاف پذیری، وابستگی کمتر به فشار سیاسی در مقایسه با سیاست مالی است. مشکلات در اجرای سیاست پولی ناشی از عدم تقارن چرخه ای است. اثربخشی سیاست پولی نیز می تواند در نتیجه تغییر معکوس در سرعت پول کاهش یابد.

اطلاعات مشابه

2. سیاست پول گران و ارزان.

1. سیاست پولی توسط بانک مرکزی کشور شکل گرفته و اجرا می شود. مجموعه ای از اقدامات با هدف تنظیم حجم پول در گردش، سطح نرخ بهره و سایر شاخص های اقتصادی گردش پول در کشور است.

اهداف اصلی سیاست پولی رشد اقتصادی، اشتغال کامل، ثبات قیمت ها، تراز پرداخت های پایدار است. برای دستیابی به این اهداف، بانک مرکزی با تأثیرگذاری بر عرضه پول و همچنین ضریب فزاینده پول، حجم پول را تنظیم می کند.

ابزارهای مورد استفاده بانک مرکزی به ابزارهای تنظیم مستقیم و غیرمستقیم تقسیم می شود. اولی شامل محدودیت های اعتباری، تنظیم مستقیم نرخ بهره است. ساخت تدریجی یک سیستم بازار منجر به تضعیف ابزارهای تنظیم مستقیم و سپس جابجایی آنها توسط ابزارهای تنظیم غیرمستقیم می شود.

ابزارهای تنظیم غیرمستقیم سیاست پولی عبارتند از: عملیات در بازار آزاد، تغییر در نسبت ذخیره، تغییر در نرخ تنزیل.

بانک مرکزی با خرید اوراق بهادار در بازار آزاد، ذخایر بانک های تجاری را افزایش می دهد که منجر به افزایش حجم پول می شود. فروش اوراق بهادار توسط بانک مرکزی منجر به کاهش ذخایر بانک های تجاری و در نتیجه کاهش حجم پول می شود. عملیات بازار باز مهم ترین ابزاری است که به وسیله آن عرضه پول در یک کشور تنظیم می شود.

در حال حاضر یک نسبت ذخیره اجباری توسط بانک مرکزی تعیین شده است. ذخایر ایجاد شده به عنوان ابزاری عمل می کند که از طریق آن می توان بر مقدار عرضه پول کشور تأثیر گذاشت.

ایجاد هنجار افزایش یافته ذخایر مورد نیاز منجر به کاهش وجوه برای عملیات فعال بانک های تجاری و کاهش عرضه پول می شود. برعکس، کاهش نسبت ذخایر مورد نیاز باعث افزایش عرضه پول می شود. در روسیه، بسته به مدت سپرده، الزامات نسبت ذخیره از 15٪ تا 20٪ متغیر است.

بانک های تجاری هنگام صدور وام، قیمتی را برای استفاده از پول تعیین می کنند - نرخ تنزیل که به نرخ تنزیل (نرخ بازپرداخت مالی) بانک مرکزی بستگی دارد. با افزایش نرخ تنزیل، امکان تامین اعتبار بنگاه ها و جمعیت کاهش می یابد که می تواند منجر به کاهش فعالیت تجاری و حجم پول شود. افزایش نرخ تنزیل نیز راهی برای مبارزه با تورم است. کاهش نرخ تنزیل در جهت مخالف عمل می کند.

دستکاری نرخ تنزیل توسط بانک مرکزی اهرم سنتی سیاست پولی است. وجود یک عامل ذهنی مؤثر بر تصمیم گیری در امور اعطای وام توسط بانک های تجاری ضروری است. خیلی به وضعیت اقتصادی و پیش بینی ها بستگی دارد.

2. بانک مرکزی بسته به شرایط اقتصادی، سیاست پول گران و ارزان را دنبال می کند.

هدف سیاست پولی عزیز کاهش عرضه پول است. معمولاً در یک دوره افزایش تورم برگزار می شود. اعتبار گران می شود و بدست آوردن آن دشوار است.

کاهش عرضه پول با فروش اوراق بهادار توسط بانک مرکزی در بازار آزاد، افزایش نیازهای اولیه و نرخ تنزیل تسهیل می‌شود.

سیاست پول ارزان زمانی اجرا می‌شود که استفاده ناکافی از ظرفیت‌های تولید و بیکاری در اقتصاد وجود داشته باشد. دنبال کردن سیاست پول ارزان بیشتر مشخصه دوره های رکود است. اعتبار در این مورد ارزان می شود و به راحتی قابل دسترسی است. افزایش عرضه پول با خرید اوراق بهادار توسط بانک مرکزی در بازار آزاد، کاهش نسبت ذخیره و کاهش نرخ تنزیل تسهیل می‌شود. افزایش عرضه پول باعث افزایش سرمایه گذاری و افزایش فعالیت های تجاری می شود، اما می تواند فرآیندهای تورمی را تشدید کند.

سیاست بانک مرکزی بیشترین تأثیر را بر وضعیت مالی کشور دارد. نقش بانک مرکزی در پیشگیری از بروز بحران در فعالیت بانک‌های تجاری بسیار زیاد است. (درباره جهت گیری های اصلی سیاست پولی و ویژگی های آن در فدراسیون روسیهرجوع کنید به M.K. بانکین. اقتصاد ملی. چ. ده.)

اصطلاحات اساسی

اهداف سیاست پولی، ابزارهای سیاست پولی، ذخایر مورد نیاز، عملیات بازار باز، تغییر در نرخ تنزیل، تغییر در نسبت ذخیره الزامی، نرخ تنزیل بانک مرکزی (نرخ بازپرداخت)، سیاست پول گران، سیاست پول ارزان.

ادبیات

1. Dolan E. Macroeconomics / E. Dolan، D. Lindsay. - سنت پترزبورگ: ناوکا، 1994. -- چ. 8-10.

2. مک کانل کی. اقتصاد: اصول، مشکلات و سیاست. T.1 / K. McConnell.، S. Bru. - M.: Republic، 1992. - Ch. 17، 18.

3. Fischer S. Economics / S. Fischer, R. Dornbusch, R Schmalenzi.-M.: MSU Publishing House, 1997.-- Ch. 26،

4. Agapova T.A.Ecoconomics/ T.A.Agapova، S.F. Seregina.- M.: تجارت و خدمات، 1999. --

5. Lifshits A. مقدمه ای بر اقتصاد بازار./Ed. A. Lifshits، I. Nikulina. - م.: بالاتر. مدرسه.، 1995.- چ. 7-8.

تأثیر دلارزدایی از اقتصاد روسیه بر توسعه مشاغل کوچک

در شرایط بهبود اقتصادی پس از بحران، تمرکز بر سیاست مالی انبساطی (سیاست مالیاتی نرم) است.

سیاست عمومیبازتوزیع درآمد

اگر در اواسط قرن بیستم منطقه سیاست اجتماعیدر چارچوب دولت رفاه، شامل مراقبت های بهداشتی، آموزشی، مسکن و...

مقررات دولتی اقتصاد

سیاست پولی (گاهی اوقات پولی یا صرفاً پولی نامیده می شود) مجموعه اقداماتی است که توسط مقامات مالی کشور برای دستیابی به اهداف خود و تأثیرگذاری بر میزان پول در گردش استفاده می شود.

سیستم پولیروسیه

بر اساس مفهوم تکاملی منشأ پول، آنها در نتیجه توسعه تقسیم اجتماعی کار، مبادله و تولید کالا به وجود آمدند. این مفهوم در هر دو مکتب نئوکلاسیک و مارکسیست مشترک است ...

سیستم پولی روسیه و عملکرد آن در شرایط مدرن

از زمان های قدیم، پول شناخته شده است که در نتیجه توسعه بیشتر روابط تولید و کالا ظاهر شده است. شرط مبادله تقسیم کار است و موضوع مبادله محصولات کشاورزی...

سیاست پولی و ویژگی های آن در جمهوری بلاروس

اصطلاح «ریفاینانس» به معنای دریافت وجوه توسط مؤسسات اعتباری از بانک مرکزی است. بانک مرکزی می تواند به بانک های تجاری وام و همچنین اوراق تنزیل مجدد صادر کند.

پول اساس است اقتصاد مدرن

علم تاریخیثابت کرد که پول (شکل اولیه آنها) در دوران باستان در بین اقوام مختلف و مستقل از یکدیگر ظاهر می شد که بر جهانی بودن و ضرورت پول در زندگی عمومی تأکید می کرد.

ابزار و مکانیسم انتقال سیاست پولی

فرآیند تأثیرگذاری مداوم بر پارامترهای خاصی از حوزه پولی به منظور تأثیرگذاری بر بخش واقعی اقتصاد، مکانیسم انتقال سیاست پولی نامیده می شود.

تحقیق در مورد بازار پول جمهوری بلاروس و تعیین راههای توسعه آن

عنصر اصلی اقتصاد بازار پول است که تداوم چرخه اقتصاد ملی، چرخه درآمد و هزینه را تضمین می کند.

سیاست پولی یا پولی دولت

سیاست پول گران (محدود کننده) و سیاست پول ارزان (توسعه طلبانه) قبلاً در بالا ذکر شد. در این بخش، من در نظر خواهم گرفت که چیست و مکانیسم اجرای این یا آن چیست. دو موقعیت را در نظر بگیرید ...

سیاست مالی و نقش آن در ثبات و توسعه اقتصاد

سیاست مالی (سیاست مالی) اقداماتی است که دولت برای تثبیت اقتصاد از طریق تغییر میزان درآمدها و (یا) هزینه های بودجه دولت انجام می دهد.

سیاست تنظیم درآمدهای جمعیت و حمایت اجتماعی در چارچوب گذار به اقتصاد بازار با محوریت اجتماعی

پول مدرن: جوهر، اشکال، تکامل

نظریه های پول

مفاهیم علمی منشا پول وجود دارد: عقلانی و تکاملی. مفهوم عقل گرا منشأ پول را نتیجه توافق بین افرادی توضیح می دهد که متقاعد شده اند که ...

نظریه اقتصادی (اقتصاد کلان)

1. سیاست پولی توسط بانک مرکزی کشور شکل گرفته و اجرا می شود. مجموعه ای از اقدامات با هدف تنظیم عرضه پول در گردش ...

I. تئوری اقتصادی

34. سیاست پولی: اهداف و ابزار. سیاست پول گران و ارزان

سیاست پولی بخشی از سیاست کلی اقتصاد کلان است که بر عوامل پولی بی ثباتی تأثیر می گذارد.

سیاست پولی مجموعه اقداماتی است که دولت در حوزه پولی به منظور تنظیم اقتصاد انجام می دهد.

اهداف سیاست پولی:
1) نرخ رشد پایدار تولید ملی؛
2) قیمت های پایدار؛
3) سطح بالای اشتغال جمعیت.
4) تعادل تراز پرداخت ها.

سیاست پولی توسط بانک مرکزی کشور انجام می شود.

در مرحله اول، بانک مرکزی بر عرضه پول، سطح نرخ بهره و حجم وام ها تأثیر می گذارد. در دوم - تغییرات در این عوامل به حوزه تولید منتقل می شود و به دستیابی به اهداف نهایی کمک می کند.

اثربخشی سیاست پولی به انتخاب ابزار (روش) تنظیم پولی بستگی دارد. ابزارهای کلی سیاست پولی عبارتند از:
1) تغییر در نرخ تنزیل؛
2) تغییر در هنجار ذخیره اجباری؛
3) عملیات بازار باز.

تغییر در نرخ تخفیف- قدیمی ترین روش تنظیم پولی که مبتنی بر حق بانک مرکزی برای اعطای وام به بانک های تجاری با درصد معینی است که می تواند با تغییر آن، حجم پول در کشور را تنظیم کند.

با کاهش نرخ تنزیل (r)، تقاضای بانک‌های تجاری برای وام (Dm) افزایش می‌یابد که می‌توانند از آن برای وام‌دهی استفاده کنند و در نتیجه عرضه پول را افزایش دهند. افزایش عرضه پول (Sm) منجر به کاهش نرخ بهره وام (٪) می شود (که در آن وام های تجاری به کارآفرینان، جمعیت وام می دهند). اعتبار ارزان تر می شود، که توسعه تولید را تحریک می کند (Y) (سیاست "پول ارزان")

هنگامی که نرخ تنزیل افزایش می یابد، روند معکوس رخ می دهد. این امر منجر به کاهش تقاضا برای وام های بانک مرکزی می شود که باعث کاهش نرخ رشد (یا کاهش) عرضه پول و افزایش نرخ وام می شود. کارآفرینان اعتبار کمتری «گران قیمت» می گیرند، به این معنی که پول کمتری برای توسعه تولید سرمایه گذاری می شود (سیاست «پول گران»)

تغییر نسبت ذخیره الزامی (بخشی از سپرده در بانک تجاری که برای تضمین پرداخت پول به سپرده گذاران در صورت ورشکستگی ضروری است) به بانک مرکزی اجازه می دهد تا حجم پول را تنظیم کند. این به این دلیل است که نسبت ذخیره مورد نیاز (R) بر میزان ذخایر اضافی (E) تأثیر می گذارد (سپرده \u003d R + E ، یعنی هر چه R بیشتر باشد ، E کمتر باشد) که به معنای توانایی بانک های تجاری برای ایجاد است. پول جدید با وام دادن .

اگر بانک مرکزی نسبت ذخیره را افزایش داده باشد، بانک‌های تجاری ذخایر مورد نیاز خود را افزایش داده و صدور وام (E) را کاهش می‌دهند (سیاست «پول عزیز»).

برعکس، کاهش نسبت ذخیره، بخشی از ذخایر مورد نیاز را اضافی می‌کند و در نتیجه توانایی بانک‌های تجاری را برای ایجاد پول از طریق وام‌دهی افزایش می‌دهد ("سیاست پول ارزان").

باید در نظر داشت که افزایش یا کاهش نسبت ذخیره مورد نیاز، ضریب بانک را تغییر می دهد.

عملیات بازار باز- خرید یا فروش اوراق بهادار دولتی به بانک مرکزی.

برای استفاده از این ابزار لازم است بازار اوراق بهادار توسعه یافته در کشور وجود داشته باشد. بانک مرکزی با خرید و فروش اوراق بهادار، ذخایر بانکی را تحت تأثیر قرار می دهد. نرخ بهرهو از این رو عرضه پول.

برای افزایش عرضه پول، او شروع به خرید اوراق بهادار از بانک های تجاری و مردم می کند که به بانک های تجاری اجازه می دهد ذخایر را افزایش دهند و همچنین وام صادر کنند و عرضه پول را افزایش دهند (سیاست "پول ارزان").

در صورت نیاز به کاهش حجم پول در کشور، بانک مرکزی اوراق بهادار دولتی را می فروشد که منجر به کاهش معاملات اعتباری و حجم پول می شود (سیاست «پول ارزان»).

عملیات در بازار آزاد مهمترین ابزار عملیاتی تأثیرگذاری بر بانک مرکزی در حوزه پولی است.

بسته به وضعیت اقتصاد کشور، بانک مرکزی می تواند انواع سیاست های پولی و اهداف معین زیر را انتخاب کند. در شرایط تورم، سیاست «پول عزیز» با هدف کاهش عرضه پول دنبال می‌شود: 1) افزایش نرخ تنزیل، 2) افزایش نسبت ذخیره مورد نیاز، 3) فروش اوراق بهادار دولتی در بازار آزاد. سیاست «پول عزیز» روش اصلی تنظیم ضد تورمی است.

در دوره‌های کاهش تولید، سیاست «پول ارزان» برای تحریک فعالیت تجاری دنبال می‌شود. این شامل گسترش مقیاس وام دادن، تضعیف کنترل بر رشد عرضه پول و افزایش عرضه پول است. برای این کار بانک مرکزی:
1) نرخ تنزیل را کاهش می دهد
2) نسبت ذخیره را کاهش می دهد
3) اوراق بهادار دولتی می خرد.

در زمان رکود در اقتصاد و بیکاری استفاده می شود. SDA - ذخایر اضافی بانک های تجاری را افزایش می دهد و در نتیجه عرضه پول در اقتصاد را افزایش می دهد. وظیفه آن ارزان‌تر کردن اعتبار و دسترسی آسان‌تر به منظور افزایش تقاضای کل و اشتغال است.

SDA شامل فعالیت های زیر است:

1. خرید اوراق بهادار. بانک مرکزی با خرید اوراق بهادار، ذخایر بانک های تجاری را افزایش می دهد.

2. کاهش هنجار ذخیره. بانک مرکزی با کاهش PH، ذخایر مورد نیاز خود را به صورت خودکار به ذخایر مازاد تبدیل می کند و ارزش ضریب پول افزایش می یابد.

3. کاهش نرخ تنزیل. بانک مرکزی با کاهش نرخ تنزیل، بانک‌های تجاری را تشویق می‌کند تا با استقراض از بانک مرکزی، ذخایر خود را افزایش دهند.

سیاست پول گران.

در دوره تورم بالا، یعنی زمانی که "اقتصاد بیش از حد گرم شده است" استفاده می شود. هدف آن محدود کردن عرضه پول به منظور کاهش هزینه ها و مهار تورم است.

شامل فعالیت های زیر است:

1. فروش اوراق بهادار. بانک مرکزی دولت فروش. اوراق بهادار در بازار آزاد ذخایر کام را کاهش می دهد. بانک ها.

2. افزایش نسبت ذخیره. افزایش pH به طور خودکار بانک های تجاری را از ذخایر اضافی محروم می کند و ارزش چند برابر پول را کاهش می دهد.

3. افزایش نرخ تخفیف. افزایش UChS باعث کاهش علاقه بانک های تجاری به ایجاد ذخایر با استقراض از بانک مرکزی می شود.

در بین سه روش کنترل پولی، مهمترین مکانیسم نظارتی، عملیات بازار باز است. این مکانیسم یک مزیت مهم دارد - انعطاف پذیری: حالت. اوراق بهادار را می توان در مقادیر بزرگتر یا کوچکتر فروخت یا خرید. اعمال آن بدون تأخیر بر ذخایر بانک تأثیر می گذارد.

نرخ تنزیل به دو دلیل مرتبط نقش کمتری دارد..

الف) میزان ذخایر بانک های تجاری که از طریق وام های بانک مرکزی به دست می آید معمولاً بسیار ناچیز است (3-2%). این عملیات در بازار آزاد (فروش اوراق بهادار بانک مرکزی) است که بانک ها را به گرفتن وام از بانک مرکزی تشویق می کند. این امر منجر به کمبود موقت ذخایر در بانک های تجاری و بالعکس می شود.

ب) تاثیر موثرنرخ تنزیل به ابتکار بانک های تجاری بستگی دارد نه به بانک مرکزی. اگر UA در زمانی کاهش یابد که تعداد کمی از بانک ها به دنبال استقراض از بانک مرکزی هستند، چنین کاهشی تأثیر کمی بر ذخایر بانکی و عرضه پول خواهد داشت.

نسبت ذخیره توسط بانک مرکزی فقط به عنوان یک استفاده می شود اقدام فرعیدر عملیات بازار آزاد کاهش و افزایش pH می تواند تاثیر قابل توجهی بر سود بانکی داشته باشد.

با این حال، برخی از اقتصاددانان خاطرنشان می کنند که تغییر نرخ تنزیل و نسبت ذخیره دارای یک "اثر اطلاعاتی" مهم است، یعنی می تواند به عنوان راهی واضح و قابل درک برای اطلاع رسانی به سرمایه گذاران و کل اقتصاد در مورد مسیر مورد نظر باشد.